新能源设备企业上半年“逆袭”纵剪机

截至7月11日,平安证券采集的电力设备新能源行业140家上市公司中已有69家披露了2014年上半年业绩预告,其中有47家同比增长,占比为68%,同比扭亏的有4家,预计亏损的有6家。同比增长0~30%范围内的公司为21家,占目前已披露数的30%。

处于行业中速发展期的电力设备企业在今年上半年迎来政策利好。其中风、光、核等新能源板块相较传统发电板块表现较好,特高压及智能电网输变电板块业绩增幅显著,新能源汽车及电源设备用电板块业绩表现抢眼。无论是已经发布的海上风电上网电价政策，还是激光模组将于近期发布的分布式光伏按标杆电价进行补贴方案，无论是国家电网公司2014年预计完成电网投资3815亿元，还是沿海核电项目的加速开建，政策和投资的双轮驱动使“逆袭”成为上半年电力设备上市公司的关键词。

新收银纸能源政策持续向好

今年以来，新能源发电和输配电设备领域暖风频吹，风电、光伏与高压设备三个板块呈现量价齐升态势。光伏板块从2012年的收入负增长到2013年转为正增长，

2014年一季度更是实现38.62%的高增速，主要原因是政策扶持新能源发展，解决了并网、补贴等关键问题。在Wind数据统计的电气设备净利润增幅前十的公司中，光伏设备公司就占了4家。

2013年，我国光伏行业逐步回暖，毛利率水平不断提升，盈利也逐渐改善，多家光伏企业2013年全年营收预增。截至2013年年底，在产多晶硅企业由年初的7家增至15家，多数电池骨干企业扭亏为盈，主要企业在2013年第四季度毛利率超过15%，部分企业全年净利润转正。业内人士分析认为，在需求快速增长而产能温和扩张的情况下，2014年光伏制造业仍将保持稳步增长的态势，大部分企业有望脱困。

在风电设备领域，日前海上风电标杆电价出台点燃了风电行业的投资热情。风电板块从2013年下半年开始一改连续三年收入负增长的情况，出现较大幅度的正增长。2014年上半年同样延续增长趋势。

金风科技以300%的净利润最大增幅就是很好的例证，该公司预计中报净利润总额为3.24亿~3.71亿元，主要是因为收入增加，同时加大成本控制力度。

不过，也有业内人士认为，新能源产业　 面临产能过剩、低端制造等诸多难题，完全脱困还需要很长一段时间。

“新能源产业经过高速增长期后迅速跌入低谷，行业内产能过剩、结构失衡、赢利能力低下等问题长期得不到有效解决，产业政策的完善度还有待提高，政府部门对新能源企业的扶持政策还需加码。同时，外部环境急剧恶化后，国内新能源企业的生存空间缩小，如何开拓国内市场成为了重要课题。”中投顾问能源行业研究员宋智晨如是说。

输配电设备保持高速增长

国家电网公司2014年预计完成电网投资3815亿元，较去年规划投资同比增长19.9%，投资规模创历史新高。7月7日，国家电网公司年中工作会议公布的数据显示，上半年投入1588亿元用于电网建设，同比增长8.9%，特高压、智能电网等工程建设均取得重大进展。

在Wind数据统计的电气设备行业77家已发布半年报的公司中，高压设备在特高压带动下开始放量，相关公司业绩快速增长，4家已预告公司全部预增。低压设备公司净利润保持稳定增速，4家预告公司　 均报增；工控自动化方面，高低压变频器行业均呈现较好增长态势，7家预告公司中仅一家预减。

“输配电设备市场增长需求依旧旺盛，一是产业政策鼓励输配电及控制设备行业的发展。二是新型城镇化建设、轨道交通投资、大量新能源并网带来了新的增长点。三是西电东送、南北互供、跨区域联网、南水北调、智能电网等重大工程的陆续开工建设,也将带动我国输配电设备行业的快速发展。四是出口需求在不断增长。”河南森源电气股份有限公司总经理曹宏告诉 《中国电力报》记者。

上半年特高压行业龙头公司业绩尤其喜人,其中平高电气、中国西电预计增速均超过50%。受益通信4G招标交货加快,电源行业业绩普遍改善,其中奥特迅空调安装、南都电源、中恒电气、科士达增速预计超过30%。受益国内电梯、机器人应用等工业领域自动化率提升,工业自动化业绩增速普遍在25%以上,其中汇川技术预计在45%左右。尽管行业总体表现平平,但管理层主动改善经营绩效带来业绩高增长的有许继电气、置信电气、金智科技,预计增速都在50%以上。长园集团、北京科锐、森源电气在30%以上。